Cara terbaik untuk melindungi diri Anda dari keruntuhan pasar saham pertama dan terutama adalah menjadi value investor. Selanjutnya, cara terbaik adalah dengan mengambil langkah-langkah berikut:
- Menyelidiki secara menyeluruh model bisnis perusahaan, kualitas dan integritas manajemen, kinerja masa lalu perusahaan dalam hal profitabilitas, likuiditas dan solvabilitas, panjang sejarah pembayaran dividen yang tidak terputus dan sebagainya.
- Temukan nilai intrinsik saham
- Beli saham/saham hanya pada atau di bawah nilai wajarnya
Nah, bagaimana langkah-langkah di atas akan melindungi Anda dari keruntuhan pasar saham?
Skenario 1: Saham Yang Dibeli/ Dipegang Di Bawah Nilai Wajar:
Jawabannya sederhana. Mari kita anggap bahwa:
- Anda telah menemukan bahwa perusahaan luar biasa yang layak disimpan dalam portofolio Anda menerbitkan saham tertentu.
- Anda telah menentukan nilai intrinsik saham tersebut adalah US$ 1,02.
- Runtuhnya pasar saham telah menurunkan harga saham tersebut, katakanlah, US$ 0,40.
- Anda memegang 500 lembar saham tertentu dengan biaya penyimpanan rata-rata US$ 0,57.
Mari kita menilai skenario ini dengan hati-hati. Karena runtuhnya pasar saham, saham senilai $1,02 tersedia dengan harga $0,42. Anda memegang 500 saham dengan biaya rata-rata $0,52. Sekarang, apakah Anda merugi karena saham yang Anda pegang telah kehilangan $0,10 masing-masing?
Atau apakah Anda sedang menatap peluang bagus untuk membeli saham senilai $1,02 seharga $0,42, diskon sebesar 59%?
Dalam situasi ini, Anda tidak kehilangan $50 (adalah perbedaan antara harga pasar saat ini dan biaya penyimpanan Anda [$0,52 – $0,40] dari $0,1 x 500 saham ). Anda tidak akan rugi sampai Anda benar-benar menjual kepemilikan Anda pada $0,40.
Sebenarnya, Anda memiliki peluang besar di depan Anda untuk membeli saham senilai $1,02 pada $0,40. Jika Anda membeli 500 saham dengan harga $0,40, Anda akan menurunkan biaya penyimpanan rata-rata menjadi $0,46 dan ini disebut rata-rata biaya dolar.
Apakah Anda membeli lebih banyak saham dengan harga yang sudah turun atau tidak, setelah membeli saham di bawah harga wajar serta nilai intrinsiknya, Anda aman. Anda tidak memerlukan perlindungan tambahan.
Baca juga : Cara analisis fundamental saham
Skenario 2: Saham Yang Dibeli/ Dipegang Jauh Di Atas Nilai Wajar:
Sekarang anggaplah Joko telah membeli saham yang sama pada berbagai harga berkisar antara $1,50 hingga 2,50 dan biaya penyimpanan rata-rata dari 500 sahamnya adalah $1,75.
Dalam skenario ini, runtuhnya pasar saham telah secara serius mengikis investasi Joko sebesar 74%.
Jika dia memegang investasinya dan bertahan menghadapi badai, bahkan Joko tidak akan kehilangan apa pun. Hanya jika panik dan menjual dia akan mengambil kerugian besar.
Namun, bahkan jika tidak menjual, setelah melakukan kesalahan besar dengan membeli saham jauh di atas nilai intrinsiknya, investasinya selalu berisiko.